Die Logische Investieren Rotationsstrategie Blog

Was ist ein Hedge und warum es sinnvoll ist, es zu tun? Eine Hecke ist immer eine Investition, die sich negativ auf die Hauptinvestitionen korreliert ist. Wenn der Hauptanlageuntergeht, sollte die Hecke steigen und wenn die Hauptinvestitionen nach oben geht, geht dann die Absicherung in der Regel nach unten. Es ist klar, dass wir das erste, was ist es, die Draw Downs mit einer Hecke zu reduzieren, aber nicht, um die Gewinne zu reduzieren. Wenn Sie ein Aktienportfolio, dann die wichtigsten Hedge-Möglichkeiten sind: Ein VIX ETF wie VXX oder VIX Zukunft. Diese haben fast eine -1 Korrelation. Eine inverse ETF auf einem Index wie SH, die die Umkehrung des SP 500 SPY ETF Edelmetalle wie GLD oder SLV Treasuries Viele Menschen benutzen 1) und 2), um ihre Positionen abzusichern. Dies kann wohl sinnvoll, wenn Sie einen großen Aktienportfolio haben, und Sie alles, was sie nicht verkaufen können sofort im Falle eines Börsencrash. Diese beiden müssen perfekt zeitgesteuert werden. Ich glaube nicht, dass es sinnvoll ist, um sie als Absicherung für einen längeren Zeitraum verwenden, da die VXX ETF hat einen extrem starken Abwärtstrend von etwa 5-10% pro Monat. Dies ist eine sehr wirksame, aber auch sehr teuer Hecke. Eine solche Hedge wird die Performance Ihres Portfolios zu ruinieren, wenn Sie es halten, länger als ein bis zwei Wochen. Das Gleiche gilt für SH. Da der SP 500 verfügt über eine langfristige Aufwärtstrend von etwa 8%, werden Sie über diese 8% pro Jahr zu verlieren, wenn Sie SH als langfristige Absicherung zu nutzen. Edelmetalle 3) sind viel besser. Sie sind ein sicherer Hafen Investitionen. Sie haben normalerweise eine inverse Korrelation zum Aktienmarkt in Zeiten der Not und auf längere Sicht sollten sie gehen bis mindestens wegen der Inflation. Gold und Silber sind heute über an ihren Produktionskosten günstig. Sicher, es ist möglich, dass sie nach unten gehen unter den heutigen Preisen für eine kurze Zeit, aber das unten Potenzial ist sehr begrenzt gegenüber dem bis Potenzial. Mining Kosten steigen recht schnell und langfristig GLD und SLV wird steigen um mindestens 5% pro Jahr. Wenn Sie ein Forex Trading-Konto haben, können Sie GLD oder SLV etwa 0,5% Zinsen leihen noch heute. So ist es sehr günstig, diese Edelmetalle zu halten. Ich halte eine recht große Position in Silber und in den letzten Monaten gezeigt haben, dass es sich um eine recht gute Hecke. Immer, wenn der US-Markt ist nach unten, dann GLD oder SLV steigt. Treasuries 4) sind auch ein guter Zufluchtsort Hecke, auch wenn die Feds verjüngenden Prozess ist noch nicht abgeschlossen. Im Moment Staatsanleihen zeigen eine sehr konstante negative Korrelation mit dem Aktienmarkt. Wenn Sie eine eigene Position zu Ihrem Börsenposition hinzuzufügen, dann können Sie die draw-downs zu reduzieren eine ganze Menge. Die gute Sache mit Staatsanleihen im Vergleich zu einer inversen SP500 ETF oder ein VIX ETF ist. , dass auf längere Sicht steigen sie um etwa 4% pro Jahr. Wenn Sie in Treasuries durch Kurzschließen eines -3 inverse TMV ETF, dann zusätzlich zu diesen 4% profitieren Sie von einem zusätzlichen Zeitwertverfall und die hohen Verwaltungskosten der ETF zu investieren. Die TLT ETH ist um 2,1% für die letzten 24 Monate. Unsere TMV ETF ist um 19%. Wenn Sie es kurz, dann ist es um 19%. Weil es 3x Leveraged Vergleich zu TLT Sie müssen von 3. So unterteilen, im Vergleich zu 2,1%, die TLT unten ist es 6,3% nach oben. Dies ist eine 8% Differenz zur TLT. So ist die Gesamt TMV Hedge wirklich das Beste, was Sie tun können. Dieser ETF reduziert Ihre draw-downs und auf lange Sicht sollte es etwa 10% pro Jahr zurück. Ich schlug vor, auf 25% (= 80% + 20%) des Aktienmarkt Investition in ein solches Hedge investieren. Hier ist ein Vergleich eines abgesicherten SPY Portfolio im Vergleich zu nur SPY. Wie Sie sehen können, ist eine solche TMV Short Hedge eines der besten Dinge, die Sie tun können. Gewinnsteigerung und weniger Volatilität und dies mit dem Jahr 2013 enthalten, die eine der schlimmsten Jahre für Staatsanleihen überhaupt war. Eines der wichtigsten Dinge ist, dass es die max reduzieren. ziehen nach unten um etwa 50%. Wenn Sie sich nicht kurz TMV, dann können Sie auch gehen lang TMF. Das Ergebnis ist immer noch viel besser als nur eine normale SPY Investitionen in den Aktienmarkt. Die Rückkehr ist etwas kleiner dann SPY allein, aber das Risiko (Volatilität) um 1/3 reduziert. Im Allgemeinen ist es ganz einfach herausfinden, ob es sinnvoll ist, ein Portfolio abzusichern. Sie müssen nur die Rückkehr zur Risikoverhältnis (Sharpe Ratio) des Portfolios mit und ohne Hedge berechnen. Wenn es größer mit dem Hedge ist, dann ist Ihr Hedge sinnvoll ist. In der Regel nur eine Hecke mit Treasuries oder Edelmetallen wird das Sharp-Verhältnis zu erhöhen. Einer der größten Vorteile einer solchen Absicherung ist, dass es immer an Ort und Stelle. Selbst wenn etwas wirklich Schlimmes passiert, über das Wochenende, so wie jetzt der Krim / ukrainische Krise und die am kommenden Montag die Aktienmärkte mit großen Verlusten offen ist, dann kann man glücklich sein. Eine 20% ige Absicherung in TMV oder TMF wird Ihre draw-down um 50%. Wenn Sie lieber ein Risiko nachteiligen sind, dann können Sie auch eine solche Absicherung zu erhöhen, um 30%. Dies wird fast abflachen mehr größer draw-down. Risikomanagement mit zeitgesteuerten Sicherungs Wie Sie vielleicht wissen Ich habe mein ganzes Geld in meinem eigenen Strategien investiert, und ich und meine Familie (die beste Ehefrau von allen und 4 schöne Kinder) sind von der Rückgabe dieser Anlagen leben. Also, ich kann einfach nicht leisten, viel Geld in Marktkorrekturen zu verlieren. Deshalb versuche ich immer, um die Strategien zu verbessern, um das Risiko von Großschäden zu senken. Die neue zeitgesteuerte Sicherungs ist eine wesentliche Verbesserung der Drehstrategien. Es erhöht den Return-Risiko-Verhältnis aller Strategien viel. Timed Absicherung können Sie das Verlustrisiko oder die Volatilität der Investition von ca. 1/3, ohne die Leistung der Strategien zu reduzieren. Eine hervorragende Möglichkeit, die Volatilität oder das Risiko der Investition reduzieren wird Absicherung mit Staatsanleihen. Treasuries sind die meisten der Zeit negativ auf den Aktienmarkt korreliert und haben noch eine langfristig positive Rendite. In meine Strategie E-Mails, ich werde von nun an immer einen Hinweis, wie Sie die aktuelle Strategie Investitionen abzusichern. Es gibt eine gute Möglichkeit, dass 2014 eine weitere abgehackt Markt sein als 2013. Die 32% Performance des US-Aktienmarkt befindet sich nur weinen für einige Korrekturen, auch wenn die Wirtschaftsaussichten sind nach wie vor sehr positiv. In einem normalen Jahr wie 2012, ohne sich verjüngende, die Börse (MDY - orange) und Staatsanleihen (EDV - blau) haben nahezu perfekt gespiegelt Charts. 2013 war ein besonderes Jahr mit extrem schnellen steigenden Anleiherenditen in der Sommerzeit. Dies hatte zur Folge, dass lange Dauer ETFs wie EDV verloren bis zu 20% für das Gesamtjahr. Seit Anfang 2014 Staatsanleihen zeigen wieder eine normale negative Korrelation von etwa -0,5 bis der Börse (SPY). Seit Absicherung mit Staatsanleihen ist eine sehr einfache und effektive Möglichkeit, um die Volatilität Ich habe eine Sicherungs Vorschlag, alle meine Drehstrategien (mit Ausnahme der Bindungsrotation Strategy) aufgenommen zu reduzieren. Um Ihnen zu zeigen, die Wirkung der Sicherungs, hier ist ein Backtest des SP 400 Midcap ETF MDY mit langer Dauer Treasuries abgesichert. Die abgesicherten Portfolios wird durch eine 80% MDY lang und 20% TMV Short-Position zusammen. Das grüne Diagramm ist die abgesicherte MDY-Portfolio und die blaue Chart ist der einzige MDY Portfolio. Sie sehen sofort, dass die Volatilität des grün-Chart ist sehr stark reduziert. Die Rückkehr zum Risiko-Verhältnis steigt von 0,71 bis 1,32 und der maximale Verlust ist von 26% auf 12% reduziert. Aber es gibt nicht nur reduzierte Volatilität, sondern auch eine viel höhere Rendite von 70% im Vergleich zu 47% für den nicht gesicherten Bestand. Also in diesem Fall, auch mit dem negativen Effekt der Verjüngung im Jahr 2013, die in der Tabelle zu sehen ist, ist es ganz klar, dass die Absicherung wäre sehr gut für ein solches Portfolio zu haben. In meine Strategie E-Mails, werde ich allerdings nicht immer raten, abzusichern, aber ich werde versuchen zu Zeit die Absicherung, so dass solche Rückschläge wie im Juni-JULI 2013 dürfen nicht passieren. Um ein Portfolio abzusichern, ist die beste, um lange Dauer Treasury ETFs wie EDV zu nutzen, weil sie größere Schritte zu machen. Sie können EDV verwenden, um abzusichern, aber ich bevorzuge kurze TMV. TMV eine inverse -3x Leveraged 20 Jahre Dauer ETF. Wenn Sie kurz TMV, dann wieder so etwas wie eine positiv wirkende + 3x Leveraged ETF. Ich mag nicht jeder inverse Börse ETFs wie SH als Absicherung. Noch schlimmer sind VIX ETFs wie VXX. Sie haben beide sehr starke langfristigen Abwärtstrends. SH, hatte die inverse S & P 500 ETF einen -15% Abwärtstrend und VXX eine nahezu -54% Abwärtstrend in den letzten 3 Jahren. Solche starken Abwärtstrends wird auslöschen meisten der Gewinne Ihres Portfolios. Lange Dauer Treasuries aber stellen langfristige Gewinne auch bei verjüngt. Es gibt mehrere Gründe, Kurzschließen TMV ist das viel besser Hedge dann nur den Kauf eines normalen 20 Jahre Treasury wie TLT oder EDV. Die interessantesten Grund ist die enorme Zeitwertverfall TMV-Shows. Wenn man sich die Tabelle unten schauen, dann sehen Sie das blaue Diagramm, EDV für die letzten 7 Monate zeigt. Die Leistung ist nahezu Null (-0,42%). Es ist die gleiche für TLT für diesen Zeitraum. TMV hat jedoch eine Leistung -12% aufgrund der großen Zeitwertverfall, die der kontinuierlichen Neuausrichtung führt. Nun, das ist das Schöne daran, dass, wenn Sie kurz TMV, -12% dieser Verlust wird zu einem Gewinn + 12%. Dieser Gewinn ergänzt die normale positive Rendite von langfristigen Staatsanleihen. Ein weiterer Grund für TMV zu verwenden ist, dass es schlecht, zu viel Ihres Kapitals als Absicherung verwendet werden, da in der Regel nicht Geld machen mit der Hecke, aber mit dem anderen Teil Ihrer Investition. Hier wird eine 20% - Beteiligung an der TMV ist ausreichend, um eine gute Absicherung bieten. Sie müssen 80% für Ihre normale Investition, die ein Börsen ETF wie MDY oder sogar eine inverse Volatilität ETF wie ZIV sein kann links. Ich mag auch TMV, weil es nicht auszahlen, so dass Sie auch nicht brauchen, um Steuern auf diese Dividenden zu zahlen. Wenn Sie sich nicht kurz TMV, können Sie kaufen den TMF + 3x Leveraged 20 Jahre Treasury ETF oder EDV, Ihr Portfolio abzusichern. Hier sehen Sie die gleiche Backtest mit Portfolio von 80% und 20% MDY EDV zusammen. Es ist auch viel besser als eine 100% Portfolio, aber TMV gibt dir nur stärkere Absicherung und eine bessere Leistung bei der gleichen 20% Portfoliogewicht. Mit Blick auf unsere Strategie, Rankings, sehen Sie, dass auch bei laufenden Verjüngung hatte Treasuries ein starkes Comeback. Sie sind wieder im Spitzenfeld unserer Strategie Ratings und die Korrelation mit dem S & P 500-Index, der zeige ich auch in meinem Ranking-Tabellen wieder negativ. Beispiele, wie zu investieren: Sie sehen, dass, solange Sie abzusichern, halten Sie immer 20% Ihres Kapitals in einer Short-Position des -3x Leveraged TMV Treasury. Timed Hedge bedeutet, dass Sie aufhören Absicherungs wenn die Korrelation von Staatsanleihen an die Börse (SPY) erhält positive. Um Ihnen zu zeigen, die Wirkung der Sicherungs, hier ist der Januar FEZ-Chart mit der aktuellen Marktkorrektur (blau) und der Tabelle der abgesicherten Portfolio (80% + 20% FEZ TMV kurz). Die Wirkung der Sicherung ist leicht zu sehen. Ich halte diese zusätzlichen zeitgesteuerten Sicherungs als wesentliche Verbesserung der Strategien, aber nach allem, Sie sind frei zu entscheiden, ob Sie sichern möchten oder nicht. Alle Strategien sollten auch gute positive langfristiger Erträge, ohne Absicherung. Allerdings können Sie besser mit weniger Volatilität in Ihre Investitionen zu schlafen. Frank Grossmann Januar 2014 Strategien für Handels Inverse Volatilität In diesem Papier, präsentiere ich fünf verschiedene Strategien, die Sie verwenden können, um den Handel Invers Volatilität. Warum Handels inverse Volatilität fragen Sie? Denn seit 2011, der Handel Invers Volatilität war wahrscheinlich das lohnende Investition ein Investor konnte in den Märkten zu machen. Durchschnittliche, jährliche Rendite von 40% bis 100% möglich gewesen, die keiner anderen Strategie Ich weiß zerquetscht. In der modernen Märkten, wäre der beste Weg, um Kapital zu schützen, sich zu drehen von fallenden Vermögenswerte, wie wir es in unserem Drehstrategien zu tun. Dies ist relativ einfach, wenn Sie nur in wenigen ETFs investiert, aber es ist viel schwieriger, wenn Sie in einer Menge von verschiedenen Aktien angelegt werden. In einer solchen Situation eine einfache Möglichkeit, Kapital zu schützen, ist es abzusichern, könnte eine gute VIX Futures, VIX Call-Optionen oder VIX ETFs VXX. Wenn Sie inverse Flüchtigkeit, die gehen kurz VIX Mittel handeln, spielen Sie die Rolle eines Versicherers, die sich Sorgen Investoren verkauft eine Versicherung, um sie von fallenden Aktienmärkten zu schützen. Ein Portfolio von 100% ein Investor muss VXX ETFs für etwa 20% des Portfoliowertes kaufen abzusichern. Die VXX ETF verliert bis zu 10% ihres Wertes pro Monat, weil der VIX Futures Contango, so bedeutet dies, dass Angst Investoren bereit sind, 1,5-2% des Portfoliowertes pro Monat oder rund 25% pro Jahr für diese Versicherung zu zahlen sind . Investieren in inverse Volatilität bedeutet nichts anderes, als über die Risikobereitschaft und das Sammeln dieses Versicherungsprämie von besorgten Investoren und Sie können auf diese mit ein paar einfache Strategien, die ich Ihnen im Folgenden zeigen, zu profitieren. Etwas scheint im Gange. Warum Anleger zahlen 25% pro Jahr zu einer SP 500-Portfolio, das traditionell nur erreicht eine Rendite von durchschnittlich rund 8% in den letzten 10 Jahren abzusichern 100%? Ich bin sicher, viele Investoren müssen mehr Geld zahlen für diese Versicherung, als sie es von fallenden Aktienmärkte verloren haben, verloren haben. Aber ich denke, sie zahlen für ihre eigenen Seelenfrieden. Traditionell ist es immer besser gewesen, ein Portfolio mit US-Staatsanleihen abzusichern. Diese haben in der Regel wie VIX-Produkte eine negative Korrelation von etwa -0,5 bis -0,75 mit dem US-Aktienmarkt, aber anders als VIX Volatilitätsprodukte, sie langfristig positive Renditen erzielen können. Da Juni 2013, US-Staatsanleihen haben ihre negative Korrelation zu den Aktienmarkt verloren, und im Moment gibt es keine andere Wahl, um ein Portfolio, als diese sehr teuer VIX Produkte oder inverse Index-ETFs kaufen abzusichern. Das sind gute Nachrichten für Leute wie mich, die sich für den Handel Invers Volatilität mögen. Allerdings gibt es etwas, was Sie wissen müssen. Das sollten Sie niemals inverse Volatilität handeln, ohne 100% klar auf Exit-Strategie! Hier möchte ich einige Strategien, die neu für Sie sein können, und ermöglicht es Ihnen, in diesen hohe Rendite Volatilität Märkte partizipieren zu präsentieren. Die Grundregel Contango-Strategie für VIX Für diese Strategie, alles, was Sie haben, um eine tägliche Kontrolle der VIX Terminkurve zu tun. Sie können diese Kurve beispielsweise bei vixcentral finden Solange die Frontmonat im Contango (Kurve geht nach oben von links nach rechts), wie oben in der Tabelle, können Sie kurz oder lang VXX XIV zu gehen. Manchmal werden Sie sehen, ist der vordere Teil der Kurve nach oben, bis die Frontmonat geht an Backwardation. Hier in diesem Diagramm sehen Sie die Tage des vergangenen Geschäfts Klippe Angst Spike. Wenn die beiden vorderen Monat des VIX Terminkurve in Backwardation und die Kurve fällt nach unten, wie oben in der Tabelle am 7. Oktober-8. Dies ist ein klares Zeichen, um VXX oder XIV verlassen. Vom 10. Oktober wieder die Kurve zu Contango und man konnte wieder kurzgeschlossen haben VXX oder lange weg XIV. Es ist klar, dass die meisten der Zeit, wenn Sie zu verlassen, weil der kurze VIX Angst Spike (wie oben), die über nach ein paar Tagen ist es zu haben. Sie müssen, um einen Verlust zu realisieren, aber das ist belanglos. Normalerweise müssen Sie nur ein paar Tage, um diese Verluste wieder abzudecken, wie der normale VIX Contango-Situation wiederhergestellt ist. Im obigen Beispiel wird die Front Month Future war unter 20, das ist nicht, dass besorgniserregend, aber im Jahr 2008, auf 70 aufgestockt dieser Wert Das bedeutet, dass short gehen VXX würde die Möglichkeit der Realisierung 300% Verluste, wenn Sie didnt strikt gemeint haben alle Ausstiegsregeln. Das Contango Regelstrategie ist nicht wirklich eine Strategie, weil es nicht geben Ihnen eine klare Exit-Signal, aber wenn Sie in inverse Volatilität zu investieren, MÜSSEN Sie den VIX Futures Zinsstruktur kennen. Die Bollinger-Band oder Simple Moving Average-Strategie Dies sind Strategien, die gut funktionieren, und die haben den Vorteil, dass man die Strategien Backtest, oder Sie können auch diese Strategien zu automatisieren. Früher habe ich schon seit einiger Zeit automatisch mit Tradestation Handels die Bollinger-Band-Strategie. Hier ist der Backtest dieser Strategie seit 1. Februar 2009, die, wenn die VXX gestartet wurde. Die Leistung hat eine 96,41% annualisierte Rendite oder 2370% insgesamt geliefert, wenn Sie alle Gewinne reinvestiert. Wenn Sie die gleiche Menge, die ist, was ich tat, investieren immer, erhalten Sie 5,8% pro Monat, die ein sehr schönes monatliches Einkommen. Der SPY ETF hat nur 20% annualisierte Rendite oder 137% Gesamtrendite im selben Zeitraum geliefert. Dies ist auch sehr gut, aber nichts im Vergleich zu dem VXX Strategie Rückkehr. Der maximale Verlust dieser Strategie war 27,7% im Vergleich zu 20% für den Spy ETF. Das Risiko-Verhältnis einer solchen Strategie zurück ist 3.27, verglichen mit 0,99 für den Spy ETF. Also, auch wenn der Handel VXX ist mit Risiken behaftet, mit der richtigen Strategie können Sie einen 3x bessere Risiko-Verhältnis als für den US-Aktienanlage (SPY) zurückzukehren gehabt. Die Parameter für diese Strategie haben in QuantShare optimiert. Die Bollinger-Band Frist beträgt 20 Tage, und die obere Linie ist 1.4. Wenn VXX kreuzt die obere Linie werde ich (cover) VXX am offenen Ausgang am nächsten Tag. Wenn VXX geht unterhalb der mittleren Linie, dann gehe ich kurz VXX am nächsten Tag um geöffnet. Sie können auch zwei SMA Linien verwenden mit 15 und 5 Tage und verkaufen oder bedecken an den Kreuzungen. Die Rendite ist mehr oder weniger das gleiche wie für die Bollinger-Strategie. Außerdem können diese Strategien mit XIV, welche die Umkehr Vxx tun. Allerdings ist die maximale jährliche Rendite, die ich erreichen konnte 84% pro Jahr, was 12% weniger als bei VXX ist. Dieser niedrigere Leistung ist vor allem auf Zeitwertverfall Verluste, die ziemlich stark für solche flüchtigen ETFs sind. Also, das ist eine ganz einfache Strategie. Sie können sogar einen Anschlag festgelegt auf der Ebene des oberen Bollinger-Band Linie + 1%, so dass der Ausgang ist automatisch, falls etwas sehr Schlimmes passiert. Der vorsichtige Investor Medium Term Inverse Volatility Strategy Die beiden oben genannten Strategien sind für Händler bereit sind, ihre Investitionen auf einer täglichen Basis zu überprüfen. Wenn Sie nicht wollen, dies zu tun, weil Sie auf langen Urlaub fahren wollen oder Sie gerade nicht gerne jeden Tag auf Ihrem PC-Bildschirm sehen, dann ist es besser, auf mittlere Sicht inverse Volatilität investieren. Sie können dies, indem Sie lange ZIV oder gehen kurz VXZ zu tun. VXZ höhere Volumen als ZIV aber die Ergebnisse sind ähnlich. VXZ und ZIV haben weniger als die Hälfte der Volatilität (vola = 25) als VXX oder XIV (vola = 55). Auch ist die Contango-Struktur stabiler als für den Frontmonat. Auch im Geschäfts Klippe Krise im letzten Monat, die Midterm-Futures ging nie in Backwardation. Sie können auch ein Bollinger oder SMA-Handelssystem für diese ETFs verwenden. Sie werden etwa 44% jährliche Rendite Handels VXZ zu erzielen und Sie so mit weniger als der Hälfte der Volatilität zu tun. So können Sie etwa die gleiche Rendite haben Verhältnis zu riskieren, als ob Sie die VXX gehandelt hatte. Da jedoch die Volatilität und das Verhalten der ZIV oder VXZ ist sehr ähnlich zu den Aktienmarkt, kann man auch zum Beispiel ZIV in einem Rotationsstrategie beinhalten. In einer solchen Strategie ist es ein Ranking-Mechanismus die Ihnen sagen, wann ZIV zu verlassen. Dies ist in der Regel besser als mit gleitenden Durchschnitten, weil die Schaltpunkte sind viel glatter. Die Investition in Medium Term Inverse Volatilität mit der maximalen Ausbeute Rotation Strategie Eine Strategie, die ich verwenden, die meisten seiner Rückkehr aus inverse Volatilität erhält, ist die maximale Ausbeute Rotation Strategie, die ich bei der Suche nach Alpha rund zwei Monaten vorgestellt. Mit dieser Strategie können Sie eine einfache ZIV oder VXZ SMA Strategie übertreffen um bis zu 20% pro Jahr. Der Vorteil ist, dass Sie nur das Ranking der ETFs alle zwei Wochen zu überprüfen. Keine Notwendigkeit, täglich die VIX tige Struktur oder die ZIV Charts zu überprüfen. Drehstrategien sind sehr empfindlich auf veränderte Marktbedingungen. Im Falle einer bevorstehenden Marktstörungen, US-Treasuries wird recht früh outperform ZIV und die Strategie von ZIV in Staatsanleihen zu drehen. Der Hauptvorteil einer solchen Strategie ist, dass es nicht nur verlässt ZIV bei Marktkorrekturen, aber die Strategie wird dann in Treasuries zu drehen, welche während der Marktkorrekturen sehr schön zusätzliche Erträge produzieren kann. Die High Probability VIX Zukünftige Handelsstrategie Anstelle der Investition in VIX ETFs, ziehe ich die VIX Futures direkt zu verkaufen. Normalerweise irgendwo in der dritten Woche des Monats, der vordere VIX Zukunft abläuft und aus der VIX Zinsstrukturdiagramm entfernt (siehe Grafik unten). Jetzt ist der zweite Monat wird auf der Vorderseite Monats Stellung zu bewegen und auf der Kurve am Ende eine neue Zukunft erscheint. Ich gehe immer kurz ein paar von diesen Futures (roter Pfeil), und dann lassen Sie sie langsam nach unten bewegen die Kurve, bis sie etwa auf den grünen Pfeil Position zu gelangen. An diesem Punkt decken ich meine Short-Position und sammeln Sie die Rollrendite für die etwa 4,5 Monate. Auf diesem Diagramm, würde dies bedeuten, gehen kurz bei etwa 19,25 $ und Abdeckung (kaufen) bei rund 17 $. Das bedeutet einen Gewinn von 2,25 $. Manchmal muss ich ein wenig länger warten, um zu verkaufen, zum Beispiel, wenn es eine VIX Spike irgendeiner Art sein. Aber für mehr als zwei Jahre, ich habe noch nie einen Verlust zu sehen. Ja, ist dies eine hohe Wahrscheinlichkeit Handel. Einmal pro Monat gehen Sie kurz die letzte oder vorletzte Zukunft und zur gleichen Zeit Sie eine Stop-Limit und eine Abdeckung Grenze eingeben. Für die Juli-Zukunft in der Tabelle unten, ich zum Beispiel zu kurz am 19.25. Aktiviere ich eine Stop-Loss-Limit bei 21,50 (= + 2,25) und aktiviere ich eine Take Profit Limit um 17.00 Uhr (= -2,25). Jetzt warte ich nur ca. 4 Monate, bis eine dieser Grenze ausgeführt wird. Solange das Contango der VIX-Futures ist da, wird dies ein Handel mit einem Gewinn Wahrscheinlichkeit von 90% bis 100% betragen. Die Volatilität dieser Backend-Futures ist ziemlich niedrig und es gibt kein großes Risiko, aber auch hier gäbe es Momente, in denen Sie zu verlassen haben. Der Hauptgrund für solche Geschäfte zu stoppen ist, wenn das hintere Ende des zukünftigen Kurve ganz flach wird oder sogar geht in Backwardation. Allerdings ist dies relativ einfach, online unter vixcentral überprüfen. Das Sleep Well Bond Rotation Strategie mit einer Jahresperformance von 15% seit 2008 Der Bond Rotation Strategie ist ein weiteres Werkzeug, das Sie neben unseren Global Market Rotation Strategie (GMRE) verwenden können, um Erträge zu maximieren. Diese beiden Strategien bilden den Kern unserer Anlagestrategien. Wir setzen diese Strategie, weil es übertrifft den Aktienmarkt um mehr als das Doppelte und dies bei einem Drittel der Volatilität oder Risiko. Dies bedeutet, dass seit 2008, ist die Rückkehr zum Risiko-Verhältnis zu sechsmal höher als eine Investition in die SPY ETF, der die SP 500. Auch in diesem Jahr, als viele Anleger Verkauf von Anleihen aufgrund steigender Erträge durch FED verjüngt, die Anleihe Drehspuren Strategie hat positive zweistellige Renditen geliefert. Der Bond Rotation Strategie (BRS) Die BRS-Strategie investiert in den oberen Teil der einen oder beiden oberen ETFs aus einer Auswahl von fünf Renten-ETFs, die dann auf einer monatlichen Basis wird neu gewichtet. Die Backtest kehrt der Strategie seit 2008 ist sehr beeindruckend im Vergleich zu einem traditionellen Buy-and-Hold-Strategie. In der folgenden Daten beziehen sich auf die Erträge für das Halten der beiden Top-ETFs in der Strategie. Die Zahlen in Klammern zeigen die Rendite für das Halten nur die obere ETF. Die oberen beiden ETF-Strategie hat eine etwas bessere Rendite-Risiko-Verhältnis als die Spitze eines ETF-Strategie. Also, für größere Geldbeträge (& gt; 100.000 $), würde ich raten, in den oberen beiden ETFs investieren und nicht nur halten ein. Jährliche Wertentwicklung (CAGR) = 15,7% (19%) im Vergleich zu SP500 = 5,4% Gesamtleistung seit 2008 = 133% (175%) im Vergleich zu SP500 = 33,1% Die Volatilität (annualisiert) = 6,75% (9,45%) im Vergleich zu SP500 = 24,7% Rückkehr zum Risiko-Verhältnis (Sharpe Ratio) = 1,79 oder 1,68, verglichen mit SP500 = 0.25 Alpha Vergleich zum AGG = 62% Strategy Performance 2008-2013 Schwarze Spitze eines Bond Rotation Strategie Blue Top zwei Bond Rotation Strategie Grün AGG iShares Kern Insgesamt US Bond (4-5yr) Red SPY SPDR S & P 500 Die Bond-Strategie ETFs sind: AGG iShares Kern Insgesamt US Bond (4-5yr) BOND PIMCO Total Return ETF CWB SPDR Barclays Convertible Bond JNK SPDR Barclays High Yield Junk Bond (4-7yr) TLH iShares Barclays 10-Jahres-Treasury (9-11yr) US-Staatsanleihen Bargeld oder SHY Barclays Low Duration Treasury (2-yr) US-Staatsanleihen Warum ist es wichtig, die Anleihe nicht unter Verwendung einer Buy-and-Hold-Strategie zu drehen? Im Mai 2013 wird die US-Notenbankchef Ben Bernanke, sagte in einer Aussage vor dem Kongress, dass die Fed kann seine Anleihekaufprogramm als Quantitative Easing in den kommenden Monaten bekannt verjüngen. Die meisten Anleihe-Investoren sehen die Investition in Staatsanleihen als sicheren und risikolose Möglichkeit, jedoch im Jahr 2013 langfristige US-Staatsanleihen wie TLT haben sich mehr als 12% gewesen. Dies hat viele Investoren veranlasst, über die Zukunft der Anleihen sorgen und viele von ihnen haben ihre US-Anleihepositionen aufgrund der geringen Ausbeuten und fallende Preise, statt dessen lieber in der steigenden US-Aktienmarkt zu investieren verkauft. Allerdings ist ein großer Vorteil der Anleihemarkt im Gegensatz zu den Aktienmärkten, dass es viele verschiedene Arten von Anleihen mit sehr unterschiedlichen Zusammenhängen. Zum jetzigen Zeitpunkt gibt es keinen Grund, sich aus Anleihen in den Aktienmarkt zu drehen. Anleihen sind immer noch mit geringer Volatilität und höhere Sicherheit als die Investition in Aktien zu investieren in eine sehr sichere und breite Anlageklasse. Ich würde jedem, der investiert größere Mengen an Geld, um einen Teil in Anleihen zu beraten. Der Betrag würde auf einer Einzelpersonen Alter und Risikoprofil mit einem höheren Betrag in Anleihen für ältere Clients oder solche mit einem niedrigeren Risikoprofil ab. Wenn man sich die letzten 20 Jahre zurückblicken, dann werden Sie sehen, dass es immer Anleiheklassen, die in jeder Marktsituation gut entwickelt haben, vor allem in großen finanziellen abstürzt. Der Aktienmarkt ist nicht so diversifiziert. Während der 2008-Subprime-Krise, die fast alle Aktien ging global aber hatte man in Staatsanleihen investiert, dann würden Sie haben sehr gute Gewinne. Aber, von entscheidender Bedeutung, um die richtigen Bindungen wählen, um in zu investieren, ist es. Einige Anleihen, wie Wandelschuldverschreibungen oder High-Yield Junk Bonds, haben eine sehr hohe Korrelation zu den Aktienmarkt. Im Moment sind diese Anleihen im Tandem Rallyesport mit dem Aktienmarkt, wenn auch mit geringerer Volatilität. Einige Anleihen, wie US-Staatsanleihen, sind sichere Anlagen, und sie sind in der Regel negativ auf den Aktienmarkt korreliert. In dem Augenblick, mit der US-Aktienmarkt steigt, wird es bevorzugt, nicht-US-Staatsanleihen, wie Junk Bonds oder Wandelschuldverschreibungen zu halten. A kaufen und halten Bond Diversifizierungsstrategie Vs. der Bindungsrotation Strategie Wenn Sie eine Mischung aus all den verschiedenen Anleiheklassen zusammen zu halten, erhalten Sie eine sehr geringe Volatilität Bindung ETF wie das AGG iShares Gesamt Aggregate US Bonds ETF. Leider Mischen all diese Klassen zusammen wird in ziemlich schlecht Renditen führen. Das AGG ETF hat eine durchschnittliche Rendite von 4,5% pro Jahr seit 2008 hatten Wenn Sie Inflationsrate von rund 2% und eine anständige Zinsen für Ihr eingesetztes Kapital zu subtrahieren, können Sie mit nahezu null Return on Investment übrig sind. Ich glaube nicht, dass es Sinn macht, eine Buy & Hold-Strategie, wie beispielsweise den Kauf eines Aggregate Bond ETF wie AGG zu verwenden, wenn Sie mit einem Return on Investment von rund 2,5% über der Inflationsrate zufrieden sind. Es macht viel mehr Sinn, um eine Bindung Rotationsstrategie zu verwenden. Es ist ein bisschen wie Mischen aller Weltbörsen zusammen. In diesem Fall können Sie den ACWI iShares All World Index ETF, die im Durchschnitt um 3,9% pro Jahr in den letzten 10 Jahren wieder bekommen würde. Allerdings, wenn Sie zwischen den verschiedenen weltweiten Aktienmärkte mit verschiedenen Region spezifische ETFs mit einem festen System wie das Global Market Rotation Strategie zu drehen, dann können Sie Rack bis jährliche Renditen von bis zu 40%. Viele Berater nennen diese Diversifizierung wenn der durch eine Buy-and-Hold-Strategie gemeinsam von Aktien oder Anleihen Misch als solide Finanzplanung, aber ich denke, seine Quatsch. Wenn Sie wirklich gute Erträge zufließen wollen, dann müssen Sie drehen oder Ihre Investitionen Anpassung von Zeit zu Zeit nach Dynamik und Weltwirtschaftszyklen. Diese Bindung Rotation Strategie ist einfach. Sie können ihn ganz einfach selbst zu tun. Schauen Sie am Ende eines jeden Monats zu sehen, welche der oben genannten 5 Renten-ETFs die höchste Rendite hatten und investieren in diesem ETF. Mit dieser Methode würden Sie haben einen Durchschnitt von 17% pro Jahr. Hier ist eine Übersicht der verschiedenen Bindungsrotation Techniken: Wie Sie sehen können, diese einfache Do-it-yourself Rotationsstrategie hat eine dreimal bessere Rendite-Risiko-Verhältnis als eine Buy and Hold Investitionen und erfordert nur eine minimale Menge an Arbeit. In der obigen Tabelle können Sie sehen, dass die Rückkehr ist nicht der einzige Faktor bei der Entscheidung, eine Strategie zu beschäftigen. Keeping das Risiko geringer ist gleich wichtig, um eine für hohe Jahresarbeits. Deshalb habe ich eine Strategie, die von der Rückkehr zur Risiko-Verhältnis (die Sharpe Ratio) richten immer. Das Risiko wird durch Blick auf die Volatilität eines Strategie berechnet. Geringes Risiko bedeutet geringe Flüchtigkeit oder kleiner steigt und fällt in ETF Preisen. Sie anstreben sollten kleinere steigt und fällt, da dies können Sie nachts gut schlafen. Auf logisch-zu investieren, versuchen wir, Risiken in unserer Rotationsstrategien, indem man die Volatilität eines ETF zu minimieren. Höhere Volatilität wird das Ranking eines ETF zu reduzieren. Ein zweites Konzept, das ich haben vor kurzem aktiv ist Money-Management. Ohne Geld-Management, die Sie gerade zu reinvestieren alle Ihre Hauptstadt zu Beginn eines jeden Monats in den oberen beiden ETFs. Sie können dies durch die Anlage 50% des Kapitals in jeder der beiden Top-ETFs zu tun. Diese Strategie ist 3 in der obigen Tabelle. Money-Management bedeutet, dass Sie Ihre Investition während der Einnahme von aktuellen Markt - und ETF Volatilität in Betracht zu niedrigeren Risiko anzupassen. Zum Beispiel am letzten Tag des Jahres 2008, während der Subprime-Krise, die Strategie würden 50% in bar, 17% in der TLH ETF (10-20yr US-Staatsanleihen) und 33% in der AGG ETF investiert haben (US-Gesamtrentenmarkt ). Es gab eine höhere Investitionen in AGG, um die geringere Volatilität oder das Risiko einer im Gegensatz zu TLH reflektieren. Diese Art von Geld-Management ermöglicht es Ihnen, die Volatilität und damit das Risiko der Strategie durch die Reduzierung der Menge an Geld, die in turbulenten Marktphasen investiert wird, zu reduzieren. Es ist klar, dass, wenn Sie nur 50% investiert sind, Volatilität und Risiko zu reduzieren Sie um einen Faktor von zwei. Im Moment ist die Marktvolatilität niedrig und die Bond Rotation Strategie ist zu 100% investiert, mit 50% in CWB Convertible Bonds und 50% in JNK Junk Bonds. Kein Bargeld gehalten wird. Dies ist ein Beispiel eines monatlichen ETF Rangliste (Ranking nach der 6. November 2013) Das zusätzliche Risiko und Money-Management gibt uns etwa 2% Zusatzrendite mit einem geringeren Risiko. Dies wohl nicht hoch erscheinen, um Sie, aber es bedeutet zum Beispiel, dass statt mit Ihrem eigenen Geld, können Sie diese Strategie mit CFDs (Differenzkontrakte) ausgeführt werden können. CFDs sind mehr oder weniger die gleichen wie die entsprechenden ETFs, der einzige Unterschied ist, dass Sie das Geld von der Bank zu leihen. Der Sollzinssatz beträgt normalerweise etwa 2% pro Jahr. So, 2% mehr Rendite und eine ganz geringe Risikostrategie bedeutet, dass Sie diese Strategie mit CFDs kostenlos laufen kann, oder dass man sich zum Beispiel zu kaufen CDFs für 3x Ihren verfügbaren Kapitals unter der Sie Ihr Investment nutzen können. Ihr Kapital wird dann genauso wie Sicherheitsmarge verwendet werden, um Verluste zu decken und die Sollzinsen wird durch die höhere Rendite der Strategie ausgezahlt. Bitte besuchen Sie unsere Website logisch-Investitionen für zusätzliche Informationen. Glücklich Handel und beste Grüße aus der Schweiz Frank Grossmann Website: logisch-zu investieren E-Mail: maillogical-invest